台笔厂家
免费服务热线

Free service

hotline

010-00000000
台笔厂家
热门搜索:
行业资讯
当前位置:首页 > 行业资讯

申万个股冀中能源资源扩张股价超跌

发布时间:2021-01-07 19:56:18 阅读: 来源:台笔厂家

DIV>

投资案件.投资评级与估值.考虑二季度煤价下跌,预计公司12年EPS 1.32元/股,13年EPS 1.45元/股,当前估值11.6倍,低于行业平均水平。鉴于公司后续在外省整合资源的积极性依然较强,信达问题解决后集团资产注入预期依旧强烈,注资金化子公司待其盈利好转后也将为公司交易的有利筹码,且公司为板块前期跌幅最大的品种之一,在全球风险偏好逆转之下,建议投资者将其作为超跌反弹的优质品种,上调评级至“买入”。

关键假设点.重点合同电煤较去年同期上涨5%,炼焦精煤价格较去年同期下滑4%,单位生产成本同比上涨4%。山西冀中以及内蒙盛鑫、张大银煤矿均将在下半年合同报表。

有别于大众的认识

公司11年-13年原煤产量分别为3415、4478、4888万吨,权益产量分别为3224、3732、3854万吨,今年内生增长主要依靠段王集团、山西冀中、内蒙整合矿,但产量增长并没有拉动公司上半年业绩上涨,主要原因一方面是资金面紧张,下游回款能力较差,公司计提坏账准备比例较高为10%,所以公司利润受此影响较大,如果下半年资金面好转,公司大幅计提的坏账准备将有望冲回。另一方面,由于山西冀中、内蒙盛鑫煤业和张大银煤矿上半年未实现并表,预计下半年并表,所以下半年产量环比仍有提升。

股价表现的催化剂.省外资源整合、山西冀中并表、资产注入预期加强、化工子公司注资.核心假设风险.焦煤合同价格继续下调

查看冀中能源(000937)详细信息

重庆市什么医院治疗银屑病好

南京皮肤病医院:白癜风如何治才不会扩散

南京皮肤病医院:儿童面部长了白癜风要怎么治?

南京皮肤病研究所在哪个位置_白癜风的相关症状表现有哪些

盆腔炎症状有哪些

相关阅读